TSMC (NYSE: TSM) 실적 분석 – 2025년 4월 17일 발표 기준

 

● 분석 배경

TSMC는 2025년 4월 17일에 2025년 1분기 실적을 발표하며 전년 동기 대비 강력한 성장세를 보였습니다. 본 보고서는 해당 실적 발표를 기준으로 TSMC의 수익 구조, 기술 전략, 투자 리스크를 종합적으로 분석합니다.

● 기업 개요

TSMC는 세계 최대의 반도체 파운드리 기업으로, 애플, 엔비디아, AMD 등 주요 기술 기업에 칩을 공급하고 있습니다. 특히 3나노 및 5나노 공정 기술에서 업계를 선도하며, AI 및 고성능 컴퓨팅 수요 증가에 대응하고 있습니다.

● 사업 부문 및 실적 구조

• 총 매출: NT$839.25B (전년 동기 대비 +41.6%)
• 순이익: NT$361.56B (전년 동기 대비 +60.3%)
• 희석 EPS: NT$13.94 (전년 동기 대비 +60.4%)
• 총이익률: 58.8%
• 영업이익률: 48.5%
• 순이익률: 43.1%

● 2025년 4월 17일 발표 실적 요약

지표	실적	시장 예상치	전년 동기 대비
매출 (USD)	$25.53B	$25.46B	+35.3%
희석 EPS (USD)	$2.12	$2.07	+58%
총이익률	58.8%	—	+0.2%p
영업이익률	48.5%	—	+1.5%p
순이익률	43.1%	—	+2.1%p
다음 분기 가이던스 (매출)	$28.4B–$29.2B	$27.1B	—

● 투자 고려 요소

강점

• AI 칩 수요 증가로 인한 3나노 및 5나노 공정 매출 확대
• 고객 다변화 및 안정적인 수익 구조
• 미국 내 생산 시설 확대를 통한 지정학적 리스크 대응

리스크

• 미국의 대만산 반도체에 대한 관세 부과 가능성
• 스마트폰 및 IoT 시장의 성장 둔화
• 글로벌 경기 불확실성에 따른 수요 변동성

● 결론 및 평가

TSMC는 2025년 4월 17일 발표된 실적을 통해 전년 동기 대비 매출과 순이익에서 강력한 성장을 기록하며 시장 기대치를 상회했습니다. 특히 AI 칩 수요 증가와 첨단 공정 기술의 경쟁력이 주요 성장 동력으로 작용하고 있습니다. 그러나 지정학적 리스크와 시장 수요 변동성은 지속적인 모니터링이 필요합니다. 전반적으로 TSMC는 장기적인 성장 잠재력을 보유한 기업으로, 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.

다음 실적 발표 예상일: 2025년 7월 17일