기업분석
테슬라(Tesla, NASDAQ: TSLA) FY25 1분기 실적 분석
aijourneys
2025. 5. 15. 23:44
● 분석 배경
테슬라는 FY25 1분기(2025년 1월~3월) 실적 발표에서 매출과 이익 모두 시장 기대치를 하회하며 도전적인 분기를 보였습니다. 본 보고서는 해당 분기 실적을 기반으로 테슬라의 주요 사업 부문 성과와 투자자 관점에서의 전략적 시사점을 도출합니다.
● 기업 개요
테슬라는 전 세계 전기차 시장을 선도하는 기업으로, 모델 3, 모델 Y, 사이버트럭 등 다양한 전기차 라인업을 보유하고 있습니다. 또한 에너지 저장 시스템, 자율주행 기술, AI 기반 로봇 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있습니다.
● 사업 부문 및 실적 구조
- 자동차 부문: FY25 1분기 매출 $13.97B (전년대비 -20%)
- 에너지 부문: FY25 1분기 매출 $1.64B (전년대비 +67%)
- 서비스 및 기타: FY25 1분기 매출 $3.69B (전년대비 +8%)
● FY25 1분기 실적 요약
| 지표 | FY25 1분기 실적 | 시장 예상치 | 전년대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 | $19.3B | $21.1B | -9% |
| 희석 EPS | $0.27 | $0.39 | -40% |
| 영업이익 | $0.4B | — | -66% |
| 영업이익률 | 2.1% | — | -3.4%p |
| 순이익 | $0.4B | — | -71% |
| 자유현금흐름(FCF) | $0.66B | — | — |
| FY25 2분기 가이던스 | 미제공 | — | — |
● 투자 고려 요소
강점
- 에너지 부문 성장: 에너지 저장 시스템 매출 전년대비 67% 증가
- AI 및 자율주행 기술 개발: FSD 및 로보택시 프로젝트 진행 중
- 다양한 제품 포트폴리오: 전기차, 에너지, 로봇 등 다양한 분야로 사업 확장
리스크
- 자동차 부문 매출 감소: 전년대비 20% 감소
- 영업이익률 하락: 전년대비 3.4%p 하락
- 정치적 불확실성: 무역 정책 및 CEO의 정치적 활동에 따른 리스크
● 결론 및 평가
테슬라는 FY25 1분기 실적에서 자동차 부문의 매출 감소와 영업이익률 하락 등 도전적인 결과를 보였습니다. 그러나 에너지 부문의 성장은 긍정적인 신호로 평가되며, AI 및 자율주행 기술 개발 등 미래 성장 동력에 대한 투자는 지속되고 있습니다. 단기적인 실적 부진에도 불구하고, 장기적인 성장 잠재력을 고려할 때 투자자들은 신중한 접근이 필요합니다.
다음 실적 발표 예상일: 2025년 7월 22일